Teema-ETF:t keräävät ennätysmäärän rahaa – mitä teema-ETF:t ovat?

Teema-ETF:iin on virrannut tänä vuonna ennätysmäärä sijoittajien rahaa. Tammi–heinäkuussa teema-ETF:t keräsivät maailmanlaajuisesti yhteensä 112,26 miljardia dollaria nettomerkintöjä.

Pelkästään heinäkuussa teema-ETF:iin virtasi 43,99 miljardia dollaria, mikä oli uusi kuukausiennätys. Edellinen ennätys, 41,15 miljardia dollaria, oli vuodelta 2018.

ETFGI:n mukaan teema-ETF:ien nettomerkinnät ovat olleet positiivisia jo 20 kuukautta peräkkäin.

Teknologia ja innovaatiot keräävät suurimman osan rahasta

Sijoittajien rahat eivät jakaudu tasaisesti eri sijoitusteemojen välillä.

Teknologiaan keskittyvät teema-ETF:t keräsivät heinäkuussa 17,8 miljardia dollaria ja innovaatioteemoihin sijoittavat ETF:t 19,9 miljardia dollaria.

Yhteensä näihin kahteen ryhmään virtasi 37,6 miljardia dollaria eli yli 85 prosenttia kaikista teema-ETF:ien heinäkuun nettomerkinnöistä.

Tammi–heinäkuussa teknologia-ETF:t keräsivät 46 miljardia dollaria ja innovaatioteemoihin sijoittavat ETF:t 21,8 miljardia dollaria. Kiinnostus kohdistuu muun muassa tekoälyyn, robotiikkaan ja teknologiseen murrokseen liittyviin sijoitusteemoihin.

Myös muut teemat ovat keränneet pääomaa. Infrastruktuuri-ETF:iin virtasi heinäkuussa 1,9 miljardia dollaria, ilmastonmuutokseen keskittyviin ETF:iin 1,7 miljardia ja terveydenhuollon teemoihin 1,9 miljardia dollaria.

Teema-ETF:ien yhteenlasketut varat olivat heinäkuun lopussa noin 623,9 miljardia dollaria. Vuoden 2025 lopusta määrä on kasvanut 30,2 prosenttia.

Mikä teema-ETF on?

Teema-ETF on pörssinoteerattu rahasto, joka sijoittaa tietyn sijoitusteeman ympärille valittuihin yrityksiin. Teemana voi olla esimerkiksi tekoäly, robotiikka, kyberturvallisuus, puhdas energia, sähköistyminen tai väestön ikääntyminen.

Sijoituksia ei siis rajata ensisijaisesti esimerkiksi Suomeen, Eurooppaan tai Yhdysvaltoihin, vaan niitä yhdistää tietty pitkän aikavälin kehityssuunta tai ilmiö.

Teemasijoittamisen lähtökohtana ovat usein rakenteelliset muutokset eli megatrendit, joiden arvioidaan vaikuttavan talouteen, yrityksiin ja kuluttajien käyttäytymiseen pitkällä aikavälillä.

Saman teeman sisälle voi kuulua hyvin erilaisia yrityksiä. Esimerkiksi tekoälyyn keskittyvä ETF voi sijoittaa ohjelmistoyhtiöiden lisäksi puolijohdevalmistajiin, datakeskuksiin ja digitaaliseen infrastruktuuriin liittyviin yrityksiin.

Tässä teema-ETF eroaa tiettyyn toimialaan keskittyvästä ETF:stä. Toimiala-ETF voi keskittyä esimerkiksi teknologiaan, terveydenhuoltoon tai finanssialaan, kun taas teema-ETF rakentuu tietyn ilmiön ympärille ja voi sisältää yrityksiä useilta toimialoilta ja eri maista.

Esimerkiksi sähköistymiseen liittyvässä teema-ETF:ssä voi olla mukana yrityksiä raaka-aineiden tuotannosta akkuvalmistukseen, sähköverkkoihin ja ajoneuvoteollisuuteen.

Koska ETF on pörssinoteerattu rahasto, sen osuuksia voi ostaa ja myydä pörssissä sen aukioloaikoina samaan tapaan kuin osakkeita. ETF:iin sijoittamisesta ja niiden ostamisesta Nordnetissä voit lukea lisää Nordnet-oppaasta.

Passiivinen vai aktiivinen teema-ETF?

Teema-ETF voi olla joko indeksiä seuraava tai aktiivisesti hoidettu.

Indeksiä seuraava teema-ETF seuraa tietyn sijoitusteeman ympärille rakennettua indeksiä. ETF:n sijoitukset määräytyvät indeksin ennalta määriteltyjen sääntöjen perusteella.

Aktiivisesti hoidetussa teema-ETF:ssä salkunhoitaja valitsee sijoituskohteet ETF:n sijoitusstrategian ja analyysin perusteella.

Sen, onko teema-ETF indeksiä seuraava vai aktiivisesti hoidettu, voi tarkistaa ETF:n tuotesivulta tai avaintietoasiakirjasta (KID). Indeksiä seuraavan ETF:n tiedoissa ilmoitetaan seurattava indeksi ja kuvataan tavoite seurata sen kehitystä. Aktiivisesti hoidetun ETF:n tiedoissa puolestaan kuvataan, millä perusteilla sijoituskohteita valitaan.

Teeman nimi ei vielä kerro, mitä ETF omistaa

Samaan teemaan sijoittavat ETF:t voivat olla sisällöltään hyvin erilaisia.

Esimerkiksi tekoälyyn keskittyvät ETF:t voivat käyttää erilaisia perusteita sen määrittelemiseen, mitkä yritykset kuuluvat tekoälyteemaan. Yksi ETF voi painottaa puolijohdevalmistajia, toinen ohjelmistoyhtiöitä ja kolmas laajemmin tekoälyn tarvitsemaa infrastruktuuria.

Myös yksittäisten yritysten painot voivat poiketa huomattavasti toisistaan.

Siksi ETF:n nimen lisäksi kannattaa tarkastella sen sijoitusstrategiaa, suurimpia omistuksia ja sitä, millä perusteella yrityksiä valitaan mukaan.

Teema-ETF voi sisältää kymmeniä tai jopa satoja yrityksiä, mutta yritysten lukumäärä ei yksin kerro sijoituksen rakenteesta. Jos yritykset ovat vahvasti sidoksissa samaan ilmiöön tai samoihin markkinatekijöihin, ETF:n kehitys voi painottua voimakkaasti kyseiseen teemaan.

Kasvava ilmiö ja hyvä sijoitus eivät ole sama asia

Teemasijoittamisessa sijoittaja pyrkii tunnistamaan rakenteellisen muutoksen, josta tietyt yritykset voivat hyötyä.

Ilmiön kasvu ei kuitenkaan yksin ratkaise siihen sijoittavan ETF:n tuottoa. Osakkeiden hinnat heijastavat myös markkinoiden odotuksia yritysten tulevasta kehityksestä. Jos esimerkiksi tekoälyn kasvunäkymät ovat jo laajasti sijoittajien tiedossa, korkeat odotukset voivat näkyä teemaan liittyvien yritysten arvostuksissa.

Myös eri sijoitusteemojen suosio muuttuu ajan myötä.

Morningstarin mukaan maailman teemarahastojen varat kasvoivat hieman yli 300 miljardista eurosta vuoden 2021 alussa yli 440 miljardiin euroon saman vuoden loppupuolella. Seuraavina vuosina teemarahastojen varallisuus supistui ja kehitys pysyi vaisumpana vuosina 2022–2025. Toukokuussa 2026 teemarahastoissa oli maailmanlaajuisesti noin 403 miljardia euroa.

Kehitys osoittaa, kuinka nopeasti sijoittajien kiinnostus eri teemoihin voi muuttua. Vuonna 2026 teemasijoittaminen on jälleen kerännyt runsaasti pääomaa, mutta rahavirrat ovat keskittyneet voimakkaasti tiettyihin teemoihin.

Mihin sijoittajien rahat ovat menneet vuonna 2026?

Vuoden 2026 rahavirroissa teknologia ja innovaatiot erottuvat selvästi.

Teknologia ja innovaatiot keräsivät yhteensä 67,8 miljardia dollaria eli yli 60 prosenttia kaikista teema-ETF:ien tammi–heinäkuun nettomerkinnöistä.

Yksittäisistä ETF-tarjoajista erityisesti Roundhill erottuu tämän vuoden rahavirroissa. Sen teema-ETF:t keräsivät tammi–heinäkuussa 26,41 miljardia dollaria uutta pääomaa, mikä vastasi 23,5 prosenttia koko teema-ETF-markkinan nettomerkinnöistä.

Mirae Assetin teema-ETF:t keräsivät 11,37 miljardia dollaria, iSharesin 7,78 miljardia ja First Trustin 7,47 miljardia dollaria.

Heinäkuussa suurimmat nettomerkinnät keräsi puolestaan ChinaAMC, jonka teema-ETF:iin virtasi kuukauden aikana 11,86 miljardia dollaria.

Yksi ETF keräsi heinäkuussa yli kuusi miljardia dollaria

Myös yksittäisten teema-ETF:ien rahavirroissa näkyy suuria eroja.

Heinäkuussa suurimman yksittäisen nettomerkinnän keräsi Roundhill Memory ETF (DRAM), joka sijoittaa maailmanlaajuisesti muistisiruihin ja tallennusteknologiaan keskittyviin yhtiöihin. ETF:ään virtasi kuukauden aikana noin 6,19 miljardia dollaria.

Mitä teema-ETF:stä kannattaa tarkistaa?

Teema-ETF:n nimi kertoo vain osan sen sisällöstä. ETF:iä vertaillessa kannattaa tarkistaa ainakin:

• miten sijoitusteema on määritelty
• millä perusteella yritykset valitaan ETF:ään
• mitkä ovat ETF:n suurimmat omistukset
• kuinka suuria suurimpien yritysten painot ovat
• mille toimialoille ja markkinoille sijoitukset jakautuvat
• löytyykö samoja yrityksiä jo muista omistuksista
• seuraako ETF indeksiä vai onko se aktiivisesti hoidettu
• ETF:n kulut

Erityisesti ETF:n todellisten omistusten tarkistaminen auttaa ymmärtämään, mitä sen nimen taakse käytännössä kätkeytyy. Kaksi samaan teemaan sijoittavaa ETF:ää voi tarjota hyvin erilaisen sijoituksen.

Tutustu teema-ETF:iin

Nordnet on koonnut teema-ETF:iä eri sijoitusteemojen mukaan. Valikoimasta löytyy esimerkiksi teknologiaan, tekoälyyn, robotiikkaan ja digitaaliseen turvallisuuteen liittyviä ETF:iä.

Mainoslinkki. Naiset puhuu rahasta voi saada korvauksen, jos luot tilin linkin kautta.

Teema-ETF-valikoima kasvaa nopeasti

Heinäkuun lopussa maailman teema-ETF:issä oli ETFGI:n mukaan 623,89 miljardia dollaria varoja. Markkinoilla oli 1 931 teema-ETF:ää, joilla oli yhteensä 3 565 listausta 55 pörssissä ja 43 maassa.

Myös tuotevalikoima kasvaa nopeasti. Vuoden 2026 ensimmäisten seitsemän kuukauden aikana markkinoille tuotiin 254 uutta teema-ETF:ää 105 eri palveluntarjoajalta. Samaan aikaan 29 teema-ETF:ää suljettiin.

Teema-ETF-markkina ulottuu nykyisin teknologiasta ja innovaatioista infrastruktuuriin, ilmastonmuutokseen, terveydenhuoltoon, luonnonvaroihin ja kuluttamiseen liittyviin sijoitusteemoihin. Vuoden 2026 ennätykselliset rahavirrat kertovat kuitenkin siitä, että juuri nyt sijoittajien kiinnostus on keskittynyt erityisen voimakkaasti teknologiaan ja innovaatioihin.

Artikkeli on tarkoitettu ainoastaan yleiseksi tiedoksi. Jokainen tekee sijoituspäätöksensä itsenäisesti ja omalla vastuullaan.