ETF on pörssissä kaupankäynnin kohteena oleva rahasto. Sen avulla voi sijoittaa yhdellä ostolla esimerkiksi satoihin tai jopa tuhansiin eri yrityksiin. ETF:iä on kuitenkin hyvin erilaisia, eikä ETF automaattisesti tarkoita laajasti hajautettua tai edullista sijoitusta.
Tässä oppaassa käydään yksinkertaisesti läpi, mikä ETF on, miten ETF-sijoittaminen toimii, miten ETF eroaa tavallisesta rahastosta ja mitä ETF:ää valitessa kannattaa tarkistaa.
Mikä on ETF?
ETF tulee englanninkielisistä sanoista Exchange Traded Fund. Suomeksi ETF:stä käytetään nimitystä pörssinoteerattu tai pörssilistattu rahasto.
Yksinkertaisesti ETF on rahasto, jonka osuuksia ostetaan ja myydään pörssissä osakkeiden tavoin. ETF:n avulla voi sijoittaa yhdellä ostolla esimerkiksi suureen joukkoon yrityksiä, tietylle markkinalle tai korkosijoituksiin.
Rahasto kokoaa yhteen erilaisia sijoituskohteita. Osakkeisiin sijoittavan ETF:n sisällä voi olla esimerkiksi kymmenien, satojen tai jopa tuhansien eri yritysten osakkeita.
Jos ETF sisältää esimerkiksi 500 eri yrityksen osakkeita, yhden ETF-osuuden ostamalla sijoitat rahaston kautta tähän yritysjoukkoon. Näin yhdellä ETF:llä voi sijoittaa hajautetusti suureen joukkoon yrityksiä.
ETF:n keskeinen ero tavalliseen sijoitusrahastoon on kaupankäyntitapa. ETF-osuuksia ostetaan ja myydään pörssin aukioloaikana, ja niiden markkinahinta muuttuu kaupankäyntipäivän aikana.
Tavallisen sijoitusrahaston osuuksia puolestaan merkitään ja lunastetaan rahastoyhtiön tai sijoituspalvelun kautta, yleensä kerran päivässä laskettavaan rahasto-osuuden arvoon.
Yksinkertaistettuna ETF on sisällöltään kuin tavallinen rahasto, mutta sillä käydään kauppaa pörssissä osakkeen tavoin.
Mitä ETF:n sisällä voi olla?
ETF:t voivat sijoittaa hyvin erilaisiin kohteisiin. ETF voi sijoittaa esimerkiksi maailman osakemarkkinoille, Yhdysvaltoihin, Eurooppaan, kehittyville markkinoille tai tietylle toimialalle. Osakkeiden lisäksi ETF voi sijoittaa myös korkoihin, kuten valtion- ja yrityslainoihin.
Yksi osake-ETF voi sisältää yli tuhat yritystä eri puolilta maailmaa, kun taas toinen voi keskittyä esimerkiksi muutamaan kymmeneen teknologiayhtiöön. Pelkkä ETF-nimitys ei siis kerro, kuinka hyvin sijoitus on hajautettu.
Monet ETF:t seuraavat jotakin indeksiä. Indeksi kuvaa tietyn markkinan tai yritysjoukon kehitystä. Esimerkiksi S&P 500 -indeksi seuraa noin 500 suuren yhdysvaltalaisen yhtiön kehitystä, kun taas MSCI World -indeksi seuraa suuria ja keskisuuria yrityksiä kehittyneillä osakemarkkinoilla.
Jos ETF seuraa esimerkiksi S&P 500 -indeksiä, sen tavoitteena on seurata mahdollisimman tarkasti kyseisen indeksin kehitystä.
Kaikki ETF:t eivät kuitenkaan ole indeksirahastoja. Markkinoilla on myös aktiivisesti hoidettuja ETF:iä, joissa sijoituskohteita valitaan rahaston sijoitusstrategian mukaisesti.
ETF, indeksirahasto ja osake – mikä ero niillä on?
ETF:n toimintaa voi olla helpompi hahmottaa vertaamalla sitä tavalliseen indeksirahastoon ja osakkeeseen.
| Osake | Tavallinen indeksirahasto | ETF-rahasto | |
|---|---|---|---|
| Mitä ostat? | Osuuden yrityksestä | Osuuden rahastosta | Osuuden rahastosta |
| Voiko sisältää satoja yrityksiä? | Ei | Kyllä | Kyllä |
| Käydäänkö sillä kauppaa pörssissä? | Kyllä | Ei yleensä | Kyllä |
| Voiko seurata indeksiä? | Ei | Kyllä | Kyllä |
| Muuttuuko kaupankäyntihinta päivän aikana? | Kyllä | Ei jatkuvasti pörssissä | Kyllä |
Kun ostat yhden yrityksen osaketta, sijoituksesi kohdistuu kyseiseen yritykseen. Laajasti hajautetun ETF:n kautta sijoitus voi puolestaan jakautua satoihin tai jopa tuhansiin yrityksiin.
Miksi ETF:iin sijoitetaan?
ETF:ien keskeisiä etuja ovat hajauttamisen helppous, laaja valikoima ja usein matalat kulut.
Yhdellä ETF:llä voi sijoittaa suureen määrään yrityksiä ilman, että jokaisen yrityksen osakkeita tarvitsee ostaa erikseen. Esimerkiksi maailman osakemarkkinoita seuraava ETF voi sisältää satoja tai jopa tuhansia yrityksiä eri maista.
ETF ei kuitenkaan automaattisesti tarkoita hyvin hajautettua sijoitusta. Esimerkiksi yhteen maahan, toimialaan tai sijoitusteemaan keskittyvä ETF voi sisältää huomattavasti vähemmän sijoituskohteita.
ETF-sijoittamiseen liittyy aina myös riski sijoituksen arvon laskemisesta. Hajauttaminen pienentää yksittäiseen yritykseen liittyvää riskiä, mutta ei suojaa esimerkiksi koko osakemarkkinan laskulta.
Mistä ETF:n tuotto muodostuu?
ETF:n tuotto riippuu siitä, mihin rahasto sijoittaa ja miten sen sisältämien sijoituskohteiden arvo kehittyy. Lue tarkemmin, miten rahaston tuotto muodostuu.
Osake-ETF:n arvo kehittyy sen sisältämien osakkeiden mukana. Lisäksi ETF:n omistamat yritykset voivat jakaa osinkoja.
Korko-ETF puolestaan sijoittaa esimerkiksi valtioiden tai yritysten joukkolainoihin. Sen tuotto muodostuu korkosijoituksista saatavista korkotuotoista sekä niiden arvon muutoksista.
ETF voi joko sijoittaa saamansa tuotot, kuten osingot, takaisin rahastoon tai jakaa ne sijoittajille.
Acc tulee sanasta accumulating. Tällainen ETF sijoittaa saamansa tuotot takaisin rahastoon.
Dist tulee sanasta distributing. Tällainen ETF jakaa saamiaan tuottoja sijoittajille rahaston ehtojen mukaisesti.
Rahastojen kasvu- ja tuotto-osuuksien eroista voit lukea tarkemmin tästä oppaasta.
Acc- tai Dist-merkintä kannattaa tarkistaa ETF:ää valitessa, sillä tuotonjakotavalla on merkitystä myös verotuksessa. Merkintä näkyy yleensä jo ETF:n nimessä, esimerkiksi iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) tai Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Distributing.
Mitä ETF-sijoittaminen maksaa?
ETF-sijoittamisen kustannuksia voivat olla ETF:n omat juoksevat kulut, kaupankäyntikulut, valuutanvaihtokulut sekä osto- ja myyntihinnan välinen erotus.
ETF:n juoksevat kulut vähennetään rahaston varoista. Jos ETF:n juoksevat kulut ovat esimerkiksi 0,20 prosenttia vuodessa, 10 000 euron sijoituksesta se vastaa 20 euroa vuodessa.
ETF:n ostamisesta ja myymisestä voi lisäksi aiheutua kaupankäyntikuluja. Kulujen merkitys korostuu pienillä sijoitussummilla. Jos esimerkiksi 100 euron ETF-ostosta peritään viiden euron kaupankäyntikulu, kulu vastaa viittä prosenttia sijoitettavasta summasta.
Kustannuksia voi syntyä myös valuutanvaihdosta. Lisäksi ETF:ssä on osto- ja myyntihinnan välinen erotus eli spread.
Siksi pelkkä ETF:n ilmoittama kuluprosentti ei kerro sijoittamisen kaikkia kustannuksia.
Miten valita ETF?
ETF:ää valitessa kannattaa tarkistaa ainakin sijoituskohteet, hajautus, seurattava indeksi, kulut, tuotonjakotapa ja riskit.
ETF:ää ei kannata valita pelkästään nimen tai viime vuosien tuoton perusteella.
Mihin ETF sijoittaa? Selvitä, mille markkinoille ja millaisiin sijoituskohteisiin rahat sijoitetaan.
Mitä indeksiä ETF seuraa? Jos kyseessä on indeksiä seuraava ETF, tutustu indeksin sisältöön.
Kuinka hyvin ETF on hajautettu? Tarkista yritysten määrän lisäksi esimerkiksi suurimpien omistusten, maiden ja toimialojen painot.
Mitä ETF-sijoittaminen maksaa? Tarkista ETF:n juoksevat kulut sekä sijoituspalvelun kaupankäynti- ja mahdolliset valuutanvaihtokulut. Huomioi myös ETF:n osto- ja myyntihinnan välinen erotus eli spread.
Onko ETF Acc vai Dist? Tarkista, onko kyseessä kasvuosuudellinen (Acc) vai tuotto-osuudellinen (Dist) ETF. Acc-ETF sijoittaa saamansa tuotot takaisin rahastoon, kun taas Dist-ETF jakaa niitä sijoittajalle.
Millaisia riskejä ETF:ään liittyy? Tarkista, mihin ETF sijoittaa ja kuinka laajasti sijoitukset on hajautettu. Maailmanlaajuisesti hajautettu ETF ja yhteen toimialaan keskittyvä ETF voivat olla riskitasoltaan hyvin erilaisia sijoituksia.
ETF:n avaintietoasiakirjasta löydät olennaisia tietoja muun muassa sijoitusstrategiasta, riskeistä ja kuluista.
Miten ETF:ää ostetaan?
ETF:ää ostetaan sijoituspalvelun kautta pörssistä samaan tapaan kuin osakkeita.
Käytännössä ETF:n ostaminen etenee näin:
- Avaa tili sijoituspalveluun, jossa voi käydä ETF-kauppaa.
- Siirrä rahaa sijoitustilille.
- Etsi haluamasi ETF esimerkiksi nimellä tai ISIN-tunnuksella.
- Tarkista ETF:n sijoituskohteet, kulut ja muut keskeiset tiedot.
- Tee ostotoimeksianto.
ETF:n ostaminen itsessään on siis melko yksinkertaista. Enemmän perehtymistä kannattaa käyttää siihen, mitä ETF:ää olet ostamassa ja mitä ostaminen maksaa.
Missä ETF:iä voi ostaa?
ETF:iä voi ostaa pankkien ja muiden sijoituspalveluiden kautta.
Palvelua valitessa kannattaa vertailla erityisesti kaupankäyntikuluja, valuutanvaihtokuluja, ETF-valikoimaa ja mahdollisuutta ETF-kuukausisäästämiseen.
Nordnet tarjoaa laajan ETF-valikoiman ja mahdollisuuden ETF-kuukausisäästämiseen. Palvelun kautta voi sijoittaa ETF:iin useilla eri markkinoilla.
- Laaja ETF-valikoima
- ETF-kuukausisäästäminen
- Kuukausisäästämisen palvelumaksu 2,50 €/kk
Kaupallinen linkki
eToron kautta voi sijoittaa laajaan valikoimaan kansainvälisiä ETF:iä. Palvelu mahdollistaa ETF-sijoittamisen myös pienillä summilla.
- ETF-kaupat ilman kaupankäyntipalkkiota
- Minimisijoitus ETF:iin 10 USD
- Laaja kansainvälinen ETF-valikoima
Kaupallinen linkki
Kvarn X:n kautta voi sijoittaa ETF:iin ja osakkeisiin useilla kansainvälisillä markkinoilla. Palvelu tarjoaa kaupankäyntiä kilpailukykyisellä hinnoittelulla.
- Osakkeet ja ETF:t edullisilla kaupankäyntikuluilla
- Kaupankäyntikulu 0,06 %, vähintään 4 € / kauppa
- Ei tilinhoito- tai säilytysmaksua
Kaupallinen linkki
Usein kysyttyä ETF:stä
Onko ETF rahasto?
Kyllä. ETF on rahasto, jonka osuuksilla käydään kauppaa pörssissä. ETF voi sijoittaa esimerkiksi osakkeisiin tai korkoihin ja sisältää suuren määrän erilaisia sijoituskohteita.
Onko ETF sama kuin indeksirahasto?
Ei aina. Monet ETF:t seuraavat indeksiä ja ovat siten indeksirahastoja, mutta ETF voi olla myös aktiivisesti hoidettu.
ETF muistuttaa tavallista indeksirahastoa, mutta keskeinen ero on kaupankäyntitavassa. ETF:ää ostetaan ja myydään pörssissä osakkeiden tavoin, kun taas tavallisen indeksirahaston osuuksia ostetaan rahastoyhtiön tai sijoituspalvelun kautta.
Voiko ETF:ään sijoittaa pienellä summalla?
Voi, mutta pienissä sijoituksissa kannattaa kiinnittää erityistä huomiota valitsemasi palveluntarjoajan kaupankäyntikuluihin. Kiinteä minimipalkkio voi muodostaa suuren osuuden pienestä sijoituksesta.
Voiko ETF:ää ostaa osakesäästötilille?
Ei. ETF-rahastoja ei voi ostaa osakesäästötilille. ETF hankitaan tavallisesti arvo-osuustilille tai sijoituspalvelun vastaavalle sijoitustilille.
Miten ETF:ää verotetaan Suomessa?
ETF:n myynnistä syntyvä luovutusvoitto on lähtökohtaisesti veronalaista pääomatuloa. Tuottoa jakavan ETF:n maksama tuotto on myös pääomatuloa. Kasvuosuuksisessa ETF:ssä verotus tulee sijoittajalle yleensä ajankohtaiseksi osuuksia myytäessä.
Ajantasaiset verotusta koskevat tiedot kannattaa tarkistaa Verohallinnon sivuilta.
Artikkeli ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski sijoitetun pääoman menettämisestä.
Artikkeli sisältää kaupallisia linkkejä.
