ETF vs. indeksirahasto – Miten nämä kaksi eroavat toisistaan?

ETF-rahastot ja indeksirahastot ovat molemmat suosittuja passiivisia sijoitusmuotoja, jota pyrkivät seuraamaan tarkasti tiettyä markkinaindeksiä. Näillä sijoitustuotteilla on paljon yhteistä, mutta myös merkittäviä eroja, jotka voivat vaikuttaa siihen, kumpi rahastotyyppi sopii paremmin juuri omiin sijoitustarpeisiin.

Tässä kirjoituksessa tarkastelemme näiden kahden keskeisiä eroja, plussia ja miinuksia sekä millaiselle sijoittajalle ne sopivat.

Indeksirahasto tarjoaa yksinkertaisen sijoituskohteen pitkäjänteiselle sijoittajalle

Indeksirahasto on sijoitusrahasto, joka seuraa valitsemaansa indeksiä, kuten esimerkiksi yhtä maailman suosituinta indeksiä: S&P500. S&P500 -indeksi koostuu 500 suurimmasta yhdysvaltalaisesta pörssiyhtiön osakkeesta.

Indeksirahastot ovat passiivisia rahastoja, joka tarkoittaa, että rahastonhoitaja ei pyri ylittämään markkinoiden tuottoa, vaan pyrkii seuraamaan valitsemaansa indeksiä mahdollisimman tarkkaan. Tämä tarkoittaa, että rahaston sisältö pyrkii vastaamaan mahdollisimman suoraan vertailuindeksiä, ja muutokset rahaston omistusten painotuksissa tehdään vain, jos seurattavan indeksin koostumus muuttuu. Rahastonhoitaja tarkistaa painotukset yleensä 2-4 kertaa vuodessa varmistaakseen, että rahaston koostumus vastaa edelleen seuraamaansa indeksiä.

Indeksirahastot ovat erityisen houkuttelevia aloitteleville ja pitkäaikaisille sijoittajille. Ne ovat yksinkertaisia ja helppoja ymmärtää, ja niiden kulut ovat yleensä alhaisemmat kuin aktiivisesti hallinnoiduissa rahastoissa.

Koska tavallisia indeksirahastoja ei ole listattu pörssissä, niiden osuuksia ei osteta reaaliajassa markkinoilta, vaan merkinnät tehdään rahastoyhtiön kautta. Toimeksianto tapahtuu mm. Nordnetissä monin tavoin samanlaisesti kuin esimerkiksi osakkeissa tai ETF-rahastoissa, mutta rahastossa merkintä toteutuu parin päivän viiveellä päivän päätöskurssin mukaan.

Opi lisää indeksisijoittamisesta

Indeksirahasto tarjoaa keskimääräisen markkinatuoton miinus kulut ilman aktiivista näkemystä markkinoista.

ETF tarjoaa joustavuutta ja laajempaa valikoimaa

ETF on lyhenne sanoista Exchange Traded Funds, joka tarkoittaa pörssiin listattua rahastoa. ETF toimii periaatteessa samalla tavalla kuin indeksirahasto: suurin osa olemassa olevista ETF-rahastoista seuraa tiettyä indeksiä passiivisesti. Kuitenkin, toisin kuin tavalliset indeksirahastot, ETF:iä voi ostaa ja myydä reaaliajassa pörssissä samalla tavoin kuin osakkeita. Tämä antaa sijoittajalle enemmän joustavuutta ajoittaa kaupankäyntinsä tarkasti pörssin aukioloaikoina, mikä voi olla etu sijoittajille, jotka haluavat reagoida nopeasti markkinoiden muutoksiin.

ETF:ien valikoima on huomattavasti laajempi kuin tavallisten indeksirahastojen, ja ETF:t tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa erilaisiin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, korkoihin, kiinteistöihin ja raaka-aineisiin. Monipuolisuus tekee ETF:istä houkuttelevamman vaihtoehdon kokeneemmille sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa sijoitussalkkuaan laajemmin.

Keskeiset erot ETF:n ja indeksirahaston välillä

Yksi merkittävä ero indeksirahastojen ja ETF:ien välillä on kaupankäyntitapa. Indeksirahastossa toimeksianto voidaan tehdä mihin tahansa aikaan päivästä, mutta toimeksiannot menevät eteenpäin vain tiettynä kellonaikana, ja lopullinen osto/myynti toteutuu viiveellä parissa päivässä, kun taas ETF:illä kauppaa käydään reaaliajassa pörssissä. Tämä ero tarkoittaa, että ETF:t tarjoavat enemmän joustavuutta ostaa tietyllä markkinahinnalla, kun taas tavallisessa indeksirahastossa lopulliseen merkintähintaan ei voi vaikuttaa samalla tavalla.

Esimerkki indeksirahaston viiveestä: Jos päättäisit ostaa Nordnet Suomi Indeksirahastoa ja teet toimeksiannon arkipäivänä ennen klo 13.00, rahastomerkinnän lopullinen arvo määräytyy todennäköisesti toimeksiantoa seuraavan pankkipäivän rahaston arvon (NAV) mukaan, eli sen päivän mukaan, jolloin kauppa toteutuu.

Kustannusten osalta sekä indeksirahastot että ETF:t ovat yleensä molemmat edullisempia kuin aktiivisesti hallinnoidut rahastot. ETF:issä on kuitenkin otettava huomioon kaupankäyntikulut sekä mahdollinen osto- ja myyntihinnan erotus eli spread, joka voi vaikuttaa sijoituksen tuottoon.

Indeksirahastojen kulut ovat usein matalammat ja ennakoitavammat, ja markkinoilta löytyy jopa täysin kuluttomia vaihtoehtoja (esimerkiksi osa Nordnetin indeksirahastoista). Toisaalta, ETF:t voivat olla kustannustehokkaampia suurten sijoitusten tai aktiivisen kaupankäynnin tapauksessa, kun kaupankäyntikustannukset pystytään pitämään alhaisina.

Nordnetin kuukausisäästösopimuksen avulla voit säästää kuukausittain ETF:iin ja indeksirahastoihin edullisin kuluin. Yksittäisten ETF-ostojen välityspalkkio voi olla korkea, mutta kuukausisäästösopimuksen avulla voit onnistua madaltamaan kuluja, ja samalla säännöllinen hajautus auttaa vähentämään sijoituksen riskiä. Lue kattava oppaamme Nordnetin kuukausisäästämisestä.

Kumpaa omaan salkkuun vai molempia?

Tavalliset indeksirahastot ovat hyvä valinta aloitteleville sijoittajille ja niille, jotka haluavat sijoittaa säännöllisesti ilman tarvetta aktiiviselle kaupankäynnille. Ne tarjoavat yksinkertaisuutta, ennakoitavuutta ja usein alhaiset kustannukset, mikä tekee niistä houkuttelevan vaihtoehdon pitkäaikaiseen sijoittamiseen.

ETF:t taas sopivat paremmin jo hieman kokemusta kerryttäneille sijoittajille, jotka haluavat käydä joustavammin kauppaa ja hyödyntää laajempaa sijoitusvalikoimaa. ETF-rahastot ovat hyödyllisiä sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa sijoituksiaan eri omaisuusluokkiin ja hyödyntää markkinoiden lyhytaikaisia liikkeitä.

Sekä indeksirahastot että ETF:t tarjoavat molemmat tehokkaita ja edullisia tapoja sijoittaa markkinoille passiivisesti. Valinta näiden kahden välillä riippuu pitkälti sijoittajan tarpeista, tavoitteista ja kokemustasosta. Monilta sijoittajilta löytyy salkusta molempia.

Riippumatta siitä, kumman vaihtoehdon päätät valita, molemmat ovat erinomaisia vaihtoehtoja hyvin hajautetun ja kustannustehokkaan sijoitussalkun rakentamiseen.

Aloita sijoittaminen Nordnetissä!

Indeksirahaston plussat ja miinukset

Plussat

+ Indeksirahastot ovat yleensä huomattavasti edullisempia kuin aktiivisesti hallinnoidut rahastot, koska ne eivät vaadi salkunhoitajalta aktiivista päätöksentekoa. Saatavilla on myös täysin kuluttomia indeksirahastoja, kuten mm. Nordnetin indeksirahastot.

+ Indeksirahastot tarjoavat luonnostaan laajan hajautuksen, koska ne sijoittavat samaan aikaan useisiin eri osakkeisiin, jotka kuuluvat seurattavaan indeksiin. (On myös olemassa muita kuin osakeindeksirahastoja, mutta osakeindeksit ovat kaikista yleisimpiä).

+ Koska indeksirahastot seuraavat tiettyä indeksiä, sijoittaja voi odottaa saavansa markkinoiden keskimääräisen tuoton miinus kulut, ilman yllätyksiä.

+ Indeksirahaston hinta määräytyy aina sen omistamien arvopapereiden arvon mukaan (NAV), mikä varmistaa, että sijoittaja ei maksa enemmän kuin rahaston todellinen arvo on (eli ei makseta ylihintaa).

+ Indeksirahastot ovat yleensä ottaen helppoja ymmärtää ja hallinnoida, mikä tekee niistä erityisen houkuttelevia aloittelijoille ja pitkäaikaisille sijoittajille.

+ Indeksirahastoissa on matalampi riski verrattuna yksittäisiin osakkeisiin. Hajautuksen ansiosta indeksirahastot ovat vähemmän alttiita yksittäisten yritysten tai sektorien riskeille.

+ Indeksirahastoihin voi sijoittaa kuukausittain myös pienillä summilla. Säännöllisen kuukausisäästämisen avulla sijoittaja voi vähentää markkinariskin vaikutusta ja hyötyä ajallisesta hajautuksesta pitkällä aikavälillä.

Miinukset:

– Koska indeksirahastot seuraavat passiivisesti indeksiä, niillä ei ole mahdollisuutta ylittää markkinoiden keskimääräistä tuottoa.

– Indeksirahastoja ei voi ostaa tai myydä reaaliaikaisesti tai edes saman päivän sisällä, vaan toimeksianto toteutuu parin päivän viiveellä tietyllä hinnalla (tarkkaa hintaa ei voi tietää ennen kuin kauppa toteutuu).

– Vaikka indeksirahaston tarjoama hajautus vähentää yksittäisten yritysten riskiä, indeksirahastot ovat edelleen alttiita yleisille markkinariskeille. Jos koko indeksin seuraama markkina laskee, indeksirahaston arvo laskee myös.

– Indeksirahastot eivät voi muuttaa sijoituksiaan nopeasti markkinoiden mukaan tai hyödyntää tilapäisiä mahdollisuuksia, mikä voi olla haitta aktiivisesti sijoittaville.

– Sijoittaja ei voi vaikuttaa indeksirahaston sisältöön, mikä voi olla ongelma, jos tietyt sektorit tai yritykset eivät vastaa sijoittajan tavoitteita tai arvoja.

– Tavallisten indeksirahastojen valikoima on huomattavasti pienempi kuin ETF:ien. Eniten tarjolla on maantieteellisten tiettyjen alueiden osakeindeksejä tai yhdistelmärahastoja.

ETF-rahaston plussat ja miinukset

Plussat:

+ ETF-rahastoja voi ostaa ja myydä pörssissä samalla tavalla kuin osakkeita, mikä tarjoaa sijoittajalle joustavuutta ja mahdollisuuden käydä kauppaa reaaliajassa.

+ Reaaliaikaisen kaupankäynnin ansiosta ETF-rahastosijoitukset voidaan muuttaa nopeasti rahaksi, toisin kuin tavalliset indeksirahastot, joissa rahojen saaminen kestää yleensä muutaman arkipäivän.

+ ETF-rahastoilla on usein huomattavasti alhaisemmat kulut verrattuna aktiivisiin rahastoihin, koska ne seuraavat yleensä passiivisesti tiettyä indeksiä.

+ ETF-rahastot tarjoavat luonnostaan laajan hajautuksen, sillä ne sisältävät useita eri osakkeita tai muita arvopapereita.

+ ETF-rahastojen sisältö on yleensä läpinäkyvämpää kuin tavallisten indeksirahastojen ja helpommin nähtävissä, joten sijoittaja tietää tarkasti, mihin sijoittaa.

+ ETF-rahastoja on tarjolla valtava määrä. Esimerkiksi Nordnetissä on lähes 2 000 ETF-vaihtoehtoa, kun taas tavallisia indeksirahastoja on tarjolla vain 28 kappaletta.

Miinukset:

– Koska ETF-rahastoja ostetaan ja myydään pörssissä, jokaisesta kaupasta voi syntyä välityspalkkioita. Välityspalkkio voi olla merkittävä kustannus, erityisesti pienillä summilla sijoittaessa. Kuukausisäästösopimuksen avulla voi kuitenkin välttää korkeat palkkiot ja maksaa huomattavasti alhaisemman palvelumaksun.

– ETF-rahastot seuraavat tiettyjä indeksejä tai sijoitusstrategioita ja ovat siten alttiita markkinariskille. Jos markkinat laskevat, myös ETF:n arvo laskee.

– Joillakin vähemmän suosituilla ETF-rahastoilla voi olla alhainen kaupankäyntivolyymi, mikä voi vaikeuttaa niiden ostamista tai myymistä ilman merkittävää hinnanmuutosta.

– ETF-rahastojen osto- ja myyntihinnan välinen ero eli spread voi vaihdella, ja spreadit voivat lisätä kaupankäynnin kustannuksia.

– Suuri valikoima ETF-rahastoja voi tehdä oikean rahaston valinnasta haastavaa, erityisesti aloittelijoille.

– Osa ETF-rahastoista voi olla erittäin monimutkaisia, ja aloittelevan sijoittajan voi olla vaikea ymmärtää toimintaperiaatteita, kuten vipuvaikutusta hyödyntäviä tai synteettisiä ETF:iä. Lue, mitä eroa on fyysisellä ja synteettisellä rahastolla.

Lue myös:

• Lue kattava Nordnet oppaamme
• Opi ymmärtämään ETF-rahastojen nimiä
• Opi ymmärtämään indeksisijoittamista
• Opi lisää rahastojen kuluista