Yhdistelmärahastot ovat Suomessa yksi suosituin rahastoluokka ja peräti joka kolmas suomalainen sijoittaa niihin.
Käytännössä yhdistelmärahasto tarkoittaa sijoitusrahastoa, joka koostuu osakkeista ja korkosijoituksista. Tämä kahden eri omaisuusluokan yhdistäminen samaan pakettiin tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä osakkeiden pitkän aikavälin kasvupotentiaalista, mutta samalla korkosijoituksilla voidaan alentaa riskiä ja tuoda vakautta.
Yhdistelmärahaston tarkempi avaaminen
Yhdistelmärahasto koostuu aiemmin mainituista osake- ja korkosijoituksista. Mutta mitä nämä oikein ovat?
Osakesijoitukset
Osake on osuus yrityksestä, eli osake on kuin yksi palapelin pala suuresta kokonaisuudesta.
Kun yhdistelmärahasto sijoittaa osakkeisiin, se ostaa osuuksia useista eri yrityksistä. Laajemmalla hajautuksella rahasto madaltaa riskiä, koska rahaston varoja ei sijoiteta vain yhden yrityksen osakkeisiin. Jos rahasto on sijoittanut esimerkiksi 30 eri yrityksen osakkeisiin ja yhden yrityksen osakkeen arvo laskee merkittävästi, rahastossa olevien muiden osakkeiden arvo ja tuotto voivat tasapainottaa tilannetta. Näin ollen koko rahaston arvo ei heilahtele yhtä voimakkaasti, vaikka rahaston yksi osakesijoitus ei menestyisikään.
Osakkeet voivat tarjota tuottopotentiaalia kahdella tavalla: arvonnousun ja osinkojen kautta. Koska osakkeiden hinnalle ei ole ns. maksimihintaa, niiden nouseva arvo voi nostaa myös yhdistelmärahaston arvoa merkittävästi. Lisäksi osa rahaston omistamista osakkeista voi jakaa osinkoja, jotka tarjoavat rahastolle tasaista tuottoa myös silloin, kun markkinat ovat laskusuunnassa.
Pitkällä aikavälillä osakkeet voivat tuottaa huomattavasti enemmän kuin korkosijoitukset. Korkeamman tuoton vastapainona osakkeisiin liittyy kuitenkin suurempi riski, erityisesti lyhyellä aikavälillä. Osakkeiden hinnat voivat olla volatiileja, eli niiden arvot voivat vaihdella nopeasti mm. markkinatilanteiden, talouden muutosten tai yritysten omien riskien mukaan.
Korkosijoitukset
Korkosijoitukset perustuvat lainoihin, joita esimerkiksi valtiot tai yritykset laskevat liikkeelle rahoitustarpeidensa kattamiseksi. Käytännössä tämä tarkoittaa, että rahasto lainaa tietyille tahoille rahaa ja saa vastineeksi lainaamisesta korkotuottoa.
Korkosijoitusten kesto voi vaihdella lyhyistä, alle vuoden mittaisista lainoista aina useiden vuosikymmenten kestoisiin lainoihin. Lainojen tuotto perustuu yleensä etukäteen sovittuun kiinteään tai vaihtuvaan korkoon, mikä tekee niistä monesti ennustettavampia kuin osakkeet. Kuitenkin yleiset korkotason muutokset voivat vaikuttaa merkittävästikin korkosijoitusten tuottoihin, mikä heikentää ennustettavuutta erityisesti pitkällä aikavälillä.
Yksi korkosijoitusten tärkeimmistä rooleista yhdistelmärahastoissa on tasapainottaa rahastoa ja vähentää kokonaisriskiä. Esimerkiksi kun osakemarkkinoilla on epävarmuutta ja osakkeiden arvot heiluvat, korkosijoitukset voivat tuoda vaihtelun rinnalle vakautta. Tämä tasapainottava vaikutus vähentää salkun kokonaisheilahtelua ja tarjoaa suojaa markkinoiden laskuja vastaan.
Korkosijoitukset ovat yleensä matalariskisempi vaihtoehto, ja tästä syystä myös niiden tuotto-odotus on monesti alhaisempi kuin osakesijoituksilla. Korkosijoitusten riskiin vaikuttaa kuitenkin se, millaisia korkosijoitukset ovat. Esimerkiksi high yield -lainat ovat korkeariskisempiä, kun taas valtionlainat ovat yleensä matalariskisempiä. Opi lisää korkosijoittamisesta.
Eri riskitason yhdistelmärahastot
Yhdistelmärahastot luokitellaan usein riskitason perusteella kolmeen pääryhmään: matalan riskin, neutraalin riskin ja korkean riskin yhdistelmärahastoihin. Jokaisella ryhmällä on oma sijoitusstrategiansa ja tuotto-odotuksensa, jotka perustuvat eri omaisuusluokkien painotuksiin.
Matalan riskin yhdistelmärahastot
Matalan riskin yhdistelmärahastot painottavat selvästi enemmän korkosijoituksia kuin osakkeita. Näissä rahastoissa korkosijoitusten osuus voi olla jopa 70–80 %, kun taas osakkeiden osuus voi jäädä 20–30 %:iin. Tällaisessa korkoihin painottavassa yhdistelmärahastossa tuotto voi olla vakaampaa ja ennustettavampaa. Kuitenkin matalan riskin rahastojen tuotto-odotus on yleensä ennakoitavuutensa myötä alhaisempi, erityisesti pitkällä aikavälillä, koska rahastossa on vähemmän korkeampaa tuottopotentiaalia tarjoavia osakkeita.
Esimerkki: Sijoitat matalan riskin yhdistelmärahastoon 1 000 euroa. Tällöin summasta 700-800 € painottuisi korkosijoituksiin ja 200-300 € osakkeisiin.
Neutraalin riskin yhdistelmärahastot
Neutraalin riskin yhdistelmärahastoissa osakkeet ja korkosijoitukset ovat lähes tasapainossa keskenään. Eli yleensä tällaisen yhdistelmärahaston allokaatio on noin 50 % korkosijoituksia ja 50 % osakkeita, mutta suhde voi monesti olla myös esimerkiksi 60:40. Neutraalin riskin rahastot tarjoavat enemmän tuottopotentiaalia kuin matalan riskin rahastot, mutta korkosijoituksilla on vielä suuri paino.
Esimerkki: Sijoitat neutraalin riskin yhdistelmärahastoon 1 000 euroa. Tällöin summasta 500-600 € painottuisi osakkeisiin ja 400-500 € korkosijoituksiin.
Korkean riskin yhdistelmärahastot
Korkean riskin yhdistelmärahastot keskittyvät vahvasti osakesijoituksiin, joiden osuus salkusta voi olla jopa 70–80 %, kun taas korkosijoitusten osuus on vain 20–30 %. Tämä tekee niistä riskialttiimpia, mutta samalla ne tarjoavat mahdollisuuden korkeampaan tuottoon. Korkean riskin rahastot sopivat yleensä pidempään pitoon. Lyhyellä aikavälillä rahaston arvo voi vaihdella voimakkaasti, mutta pitkällä aikavälillä se voi tarjota suurempia kasvumahdollisuuksia.
Esimerkki: Sijoitat korkean riskin yhdistelmärahastoon 1 000 euroa. Tällöin summasta 700-800 € painottuisi osakkeisiin ja 200-300 € korkosijoituksiin.
Sopivaa yhdistelmärahastoa valitessa on tärkeää pohtia mm. omaa riskinsietokykyä, sijoitusaikaa ja taloudellisia tavoitteita. Matalan riskin rahastot voivat sopia esimerkiksi sijoittajille, joiden sijoitusaika on lyhyempi ja/tai jotka etsivät vakautta ja ennustettavuutta, kun taas korkean riskin rahastot voivat olla houkuttelevia sijoittajille, jotka ovat valmiita sitoutumaan pidemmäksi ajaksi ja/tai ovat valmiita ottamaan enemmän riskiä suuremman tuoton toivossa. Neutraalin riskin rahastot sopivat niille, jotka hakevat jotain näiden kahden väliltä.
Yhdistelmärahastojen kulut
Jos harkitset yhdistelmärahastoon sijoittamista, yksi tärkeimmistä asioista, joka kannattaa huomioida, on rahaston kulut.
Yhdistelmärahastoissa on juoksevia kuluja, jotka vaihtelevat yleensä 0,40 %:sta noin 1,50 %:iin, mutta joidenkin rahastojen kulut voivat nousta tätäkin korkeammiksi. Kulut voivat pitkällä aikavälillä vähentää sijoituksista saatuja tuottoja merkittävästi, jonka vuoksi kulujen hallinta on tärkeää. Muista siis tarkistaa hallinnointipalkkiot sekä mahdolliset merkintä- ja lunastuspalkkiot ennen sijoittamista, ja vertaile kuluja muiden samankaltaisten rahastojen kesken.
Esimerkki: Jos sijoittaisit 10 000 euroa yhdistelmärahastoon, jonka hallinnointikulut ovat 2 %, maksat kuluja vuodessa 200 euroa. Verrataan tätä 0,4 % kuluihin, jolloin maksaisit vuodessa vain 40 euroa – pitkällä aikavälillä ero voi kasvaa merkittäväksi.
Toinen vaihtoehto on harkita tavallisten rahastojen rinnalla yhdistelmä-ETF:iä. Yhdistelmä-ETF:t voivat olla kulujensa puolesta edullisempia kuin perinteiset yhdistelmärahastot. Lisäksi yhdistelmä-ETF:t ovat pörssilistattuja, joka tarkoittaa, että niitä voi ostaa ja myydä reaaliaikaisesti pörssissä. Tämä mahdollistaa joustavamman kaupankäynnin kuin tavallisten rahastojen kohdalla, joissa merkintäaika on yleensä pari arkipäivää eli merkintä tapahtuu aina viiveellä.
Kolmas vaihtoehto on rakentaa oma ”yhdistelmärahasto” valitsemalla erikseen osake- ja korkorahastot. Tämä tuo entistä enemmän joustavuutta kulujen, riskitason ja tuotto-odotusten suhteen. Useat yhdistelmärahastot sijoittavat suuriin ydinrahastoihin, joten voit halutessasi kopioida tiettyjen rahastojen strategiaa ostamalla samoja ydinrahastoja, mutta ilman ylimääräisiä hallinnointipalkkioita.
Oman yhdistelmärahaston kokoaminen on yksinkertaisempaa kuin miltä se kuulostaa. Voit valita salkkuusi esimerkiksi globaalin osakerahaston ja tietynlaisen korkorahaston, ja säätää sijoitustesi painotusta omien tavoitteidesi mukaan. Jos haluat tasapainoisen salkun, voit esimerkiksi jakaa varat 50 % osakkeisiin ja 50 % korkosijoituksiin. Suurempi osakepaino lisää tuottopotentiaalia, mutta myös riskiä, joten harkitse huolellisesti omaa riskinsietokykyäsi.
Itse koottu yhdistelmärahasto voi olla huomattavasti kustannustehokkaampi kuin valmis yhdistelmärahasto, koska vältät ylimääräiset hallinnointipalkkiot. Lisäksi voit itse vaikuttaa sijoituskohteisiin ja salkun painotuksiin, mikä antaa enemmän vaikutusvaltaa. On kuitenkin hyvä huomioida, että tämä strategia vaatii aktiivisempaa seurantaa, erityisesti vuositasolla, jotta voit tehdä tarvittavat muutokset salkun tasapainon säilyttämiseksi.
Joten jos tavoitteenasi on pienentää sijoituskuluja ja haluat saada enemmän kontrollia sijoituksiisi, oman yhdistelmärahaston rakentaminen voi olla hyvä vaihtoehto. Tämä sopii erityisesti sinulle, joka olet valmis seuraamaan sijoituksiasi säännöllisemmin ja haluat tehdä aktiivisemmin valintoja.
Nordnet One rahastot esimerkkinä
Nordnet on lanseerannut omat One rahastonsa, jotka ovat kustannustehokkaita yhdistelmärahastoja. One rahastoja on tarjolla kolme erilaista, jotka on suunniteltu vastaamaan erilaisia riskiprofiileja ja sijoittajien tarpeita. One-rahastot on nimetty selkeästi riskitasojen mukaan: Varovainen, Tasapaino ja Rohkea.
Nordnet One -rahastot noudattavatkin aiemmin listattuja riskiluokkia ja ovat hajautettuja sekä osakkeisiin että korkosijoituksiin. Hyvä huomio on se, että One-rahastot ovat niin sanottuja ”rahastojen rahastoja”, mikä tarkoittaa, että kyseiset rahastot sijoittavat varansa edelleen muihin rahastoihin, joka tuo entistä laajempaa hajautusta. Yleensä rahastojen rahastot voivat olla kulujensa puolesta tyyriitä, mutta Nordnet One rahastojen kulut ovat hyvin maltillisia, vain 0,48 % – 0,49 % väliltä.
1. Nordnet One Varovainen
Tässä rahastossa suurin osa varoista on sijoitettu korkomarkkinoille, mikä tekee siitä vakaamman ja matalariskisemmän vaihtoehdon. Rahaston allokaatio on 70 % korko- ja luottomarkkinoille ja 30 % osakkeisiin. Nimensä mukaisesti hyvä valinta varovaisille sijoittajille, jotka haluavat sijoitukseltaan vakautta ja ennustettavuutta.
Tutustu Nordnet One Varovainen -rahastoon
2. Nordnet One Tasapaino
Tämä rahasto sijoittaa nimensä mukaisesti tasapainoisemmin osakkeiden ja korkosijoitusten välillä. Osakkeiden paino on noin 60 % ja korkosijoitusten 40 %. Tämä rahasto tarjoaa enemmän kasvumahdollisuuksia osakkeiden osalta ja samalla korot kuitenkin tuovat tasapainoa ja vakautta. Nimensä mukaisesti hyvä valinta niille, jotka haluavat olla mukana molemmissa markkinoissa, mutta kallistua hieman enemmän osakkeiden puolelle.
Tutustu Nordnet One Tasapaino -rahastoon
3. Nordnet One Rohkea
Tämä rahasto on nimensä mukaisesti rohkea, koska se sijoittaa 100 % osakkeisiin. Eli käytännössä kyseessä ei ole yhdistelmärahasto, vaan osakerahasto. Tämä rahasto voi mahdollistaa korkeamman tuottopotentiaalin, mutta tuo mukanaan myös suurempaa arvonvaihtelua ja korkeamman riskin. Rahasto on hyvä valinta rohkeille sijoittajille, joilla on korkeampi riskinsietokyky ja pitkä sijoitusaika.
Tutustu Nordnet One Rohkea -rahastoon
Nordnet One -rahastot tarjoaa sijoittajalle yksinkertaisen ja kustannustehokkaan tavan hajauttaa varat eri osakkeisiin ja korkosijoituksiin. Rahastojen matalat kulut tekevät niistä houkuttelevan vaihtoehdon sekä aloitteleville että kokeneemmille sijoittajille. Kolmen eri riskitason ansiosta sijoittaja voi valita juuri itselleen sopivan rahaston oman riskiprofiilin ja sijoitustavoitteiden mukaan.
Lue Nordnet One rahastoista lisää täältä.
Lue myös nämä:
- Korkorahastot, mitä ne ovat?
- Millaisia rahastoja on olemassa ja mitä kannattaa huomioida rahaston valinnassa?
- Rahaston tuotto-osuus vs. kasvuosuus
- Rahastojen kulut – Millaisia kuluja voidaan periä?
- Matalakuluiset indeksirahastot – Indeksin mukaista tuottoa pienin kuluin
- Millaisia rahastoja on olemassa ja mitä kannattaa huomioida rahaston valinnassa?
